Yield+는 TVL을 높이고 수익을 창출하는 DeFi dApp에 인센티브를 제공하여 EOS에서 경제 활동을 구축할 수 있도록 설계되었습니다. 이 보고서는 매월 작성되며 데이터의 세분화와 중요성이 변경됨에 따라 유기적으로 작성됩니다.

해당 프로그램은 12월에 4개월차에 접어들었으며, 불안정한 시장 환경에도 불구하고 프로그램은 긍정적으로 진행되고 있습니다.

총 예치 가치 (TVL-Total Value Locked)

현재 프로그램에서는 보상 적격성을 위한 TVL로써 EOS와 USDT를 계산합니다.

dApp에는 4가지 적격성 등급이 있으며 최소 TVL은 각 EOS 20만, 75만, 150만, 300만 입니다.

현재 14개의 dApp이 프로그램에 참여하고 있으며, 이번 달에 새로 추가된 Totoro Swap과 함께 11개의 dApp이 보상을 받을 자격을 갖추었습니다.

Yield+ 트레저리 계정

해당 트레저리 런웨이는 추가 자본이 필요할 수 있는 한 달이 더 연장되었습니다.

보상 청구는 예상과 마찬가지로 광범위한 효율을 보여주고 있으며, 보상 청구는 98%로 지난 달과 유사한 형태를 보여주고 있습니다. 청구되지 않은 소량의 보상은 지난 달에 늦게 청구한 dApp들이 포함되어 있습니다.

프로토콜청구되지 않은 보상
bal.defi0
danchorsmart0
dfsdeveloper11.0281
lend.defi0
lend.pizza1558.5520
swap.defi0
Vigorlending0
daoswap85.8533
agg.newdex69.7328
swap.ttr0.2376
합계1,725.4038

계정 잔액이 소진되었으며, 다음과 같이 조정되었습니다.

Starting Balance + Funding176,737.3972
Allocated(83,393.418)
Unclaimed1,725.4038
End Balance93,039.3830
Net of liabilities91,313.9792

성과 지표

오리지널 Yield+ 청서는 레이어 1 체인의 가치 제안을 투기 중심에서 생태계 중심으로 전환되는 세 가지 핵심 단계를 강조했습니다.

EOS는 첫 번째 단계인 ‘그린 필드’에 머물러 있으며, 큰 TVL 없는 시가총액이 존재합니다. 이 단계에는 Yield+ 보상 메커니즘은 주로 TVL과 시가총액 비율을 통해 채택을 유도하는 것을 목표로 하며, 다른 요소의 중요도는 떨어지게 됩니다.

요약하자면, 해당 논문은 총 보상을 계산하는 공식에 세 가지 요소를 고려합니다.

  1. 시가 총액 대비 TVL 비율
  2. 절대 TVL (scaled [0.1])
  3. TVL 분포 – Entropy (scaled [0.1])

최종적으로 장기적 보상을 결정하는 세 가지 요소는 이러한 진행 상황을 주도하는 데 서로 다른 역할을 합니다.

현재 절대 TVL 계수는 1에 가깝기 때문에 분석에서 제외되었습니다.

  • 저희의 Entropy 계수는 0.73에서 0.76 사이에서 안정적으로 유지되었으며 이는 비교적 건강한 TVL 고장(breakdown)을 나타냅니다.  
  • 절대 TVL 계수는 프로그램의 후반 단계에서만 관련성이 있기 때문에 1에 근접한 상태로 남아 거의 영향을 미치지 않았습니다.
  • 저희는 지급된 보상과 시가총액에 대한 TVL 비율 사이에서 0.999의 높은 상관 관계를 확인할 수 있습니다. 이 양의 상관관계는 지금 단계의 프로그램에서 예상된 수준입니다.

저희는 광범위한 크립토 시장과 함께 시가 총액이 모두 감소했음에도 불구하고 TVL의 증가를 확인했습니다. 또한 지속적이고 탄력적인 성장을 보여주는 지난 달에 이어 주요 TVL과 시가 총액 비율에서 7.5%의 성장세를 확인했습니다.

저희는 시장의 충격이 여전히 남아있는 가운데, EOS 가격과 TVL(이번달0.86) 사이의 상관 관계를 계속해서 관찰하고 있습니다.

전반적인 시장

저희는 아래에서 EOS의 TVL과 6개의 다른 대형 L1 체인의 TVL을 비교하여 표시했습니다. EOS가 절대 TVL에 있어서 여전히 상위 20개 체인에 속하지 못하지만, 특정 TVL의 성장은 일반적으로 감소되고 있는 TVL들과는 다릅니다.

이번 달의 데이터는 이전 보고서에서 도달한 동일한 결론을 확인하므로 권장 사항은 유사하게 유지됩니다. 이 프로그램은 시가 총액 대비 TVL의 지속적인 점유율과 성장을 보여주고 있습니다. EOS 생태계의 TVL은 광범위한 시장의 추세로부터 영향을 받지 않는것은 아니지만, 여전히 특별합니다.

권장 사항

지금은 Yield+ 프로그램 초기 단계이기 때문에, 해당 데이터 세트로는 Yield+ 효과에 대해 완벽하고 빠른 결론을 내릴 수 없습니다. 그러나 Yield+의 펀딩을 활용하려는 새로운 EOS DeFI 프로토콜의 성장과 확장은 아직 없습니다. 최근 FTX 파산으로 인한 시장의 충격과 디지털 통화를 원하는 그룹과 같은 현재 진행되고 있는 여러가지 문제들로 인해 암호화폐 프로젝트 전반에 따른 불안감들의 영향일 수 있습니다. 이러한 거시 경제에 대한 우려가 자본시장을 압박하고 광범위한 금융 시장 상황을 악화시키게 됩니다.

크립토와 전통적인 금융 모두에서 시장의 위상이 바뀌었다는 점은 언급할 가치가 있습니다. 저금리 정책(cheap money) 단계는 특정 위험을 제거하고 변동성을 줄이며 모든 자산 간의 상관 관계를 증가시켰습니다. 이제 특정 기회를 선택하는 투자자가, 수동적으로 수익률 중심의 투자를 진행하는 투자자를 능가하는 시장의 자본 배분의 방법론이 크게 바뀔 것입니다. 저희는 나스닥의 2001~3년과 비슷한 결과가 암호화폐에서도 일어날 거라고 예상하고 있습니다. 승자는 근본적인 가치에 따라 나오지만, 호황기 자산들의 대부분은 사라질 것입니다.

EOS는 승리하는 그룹 중 하나로 자리매김하고 있습니다.


EOS 네트워크

EOS 네트워크는 수수료가 거의 없는 트랜잭션의 결정론적 실행을 위한 저지연, 고성능, 확장 가능한 WebAssembly 엔진인 EOS VM으로 구동되는 3세대 블록체인 플랫폼으로, 최적의 web3 사용자 및 개발자 경험을 가능하게 하기 위해 특별히 제작되었습니다. EOS는 EOS 네트워크 재단(ENF)을 통해 도구 및 인프라에 대한 다중 체인 협업 및 공공재 자금 조달의 원동력 역할을 하는 Antelope 프로토콜의 플래그십 블록체인 및 금융센터입니다.

EOS 네트워크 재단

EOS 네트워크 재단(ENF)는 성장하는 탈중앙화 미래에 대한 비전을 통해 구축되었습니다. ENF는 웹3 혁신을 위해 주요 이해관계자들의 참여와 커뮤니티 프로그램, 생태계 펀딩 및 오픈 기술 생태계를 지원하고 있습니다. 2021년에 설립된 ENF는 EOS 네트워크의 허브이며, 블록체인 구축을 위한 안정적인 프레임워크, 도구와 라이브러리 제품군을 갖춘 선도적인 오픈 소스 플랫폼입니다. 저희는 커뮤니티와 함께 구축하고 모두를 위한 더 강력한 미래를 위해 헌신할 수 있는 혁신을 위해 노력하고 있습니다.